Tesla sufrió una fuga de efectivo de 2 mil millones de dólares en el primer trimestre de 2024 debido al elevado inventario

El autor no proporciona asesoramiento de inversión y no mantiene ninguna posición en las acciones mencionadas.

A pesar de haber sido nombrados «los 7 Magníficos más odiados» por los analistas debido a que no cumplieron con las expectativas de Wall Street para las entregas trimestrales por un amplio margen, las acciones de Tesla (NASDAQ: TSLA) han alcanzado un punto bajo para el año, con una caída de aproximadamente el 33 por ciento. Sin embargo, un examen más detenido de las cifras de entregas trimestrales de Tesla revela un potencial para un optimismo cauteloso.

Las luchas financieras de Tesla: un trimestre para olvidar

Como se mencionó en una publicación anterior de hoy, Tesla informó que entregó 386,810 unidades en el primer trimestre de 2024, mientras que produjo 433,371 unidades. Esto marca la primera disminución en las entregas trimestrales en comparación con el año anterior desde el caos inducido por la pandemia en el segundo trimestre de 2020. También representa la mayor desviación registrada de las expectativas del consenso de los analistas. A modo de comparación, los analistas habían pronosticado que Tesla entregaría 431.125 unidades en el trimestre más reciente, lo que supone una diferencia del 10,3 por ciento con respecto a las cifras reales. Esto también significa una disminución del 8,5 por ciento en las entregas trimestrales de Tesla año tras año.

1/2 incorrecto. Produjeron 433.000 automóviles, pero vendieron solo 387.000, lo que significa que el inventario creció un récord de +46.600 automóviles (o un +42% intertrimestral), lo que supone una pérdida de efectivo de ~$2.030 millones… SÓLO EN EL 1T24E. Esto no es un problema de Musk, ni de logística, ni de fábrica, etc. La gente simplemente no quiere sus coches. https://t.co/rqdgC1JPUC

– Gordon Johnson (@GordonJohnson19) 2 de abril de 2024

Desafortunadamente, la actualización negativa no termina ahí. En el primer trimestre de 2024, el inventario de Tesla se disparó en 46.561 unidades, lo que resultó en una disminución significativa de aproximadamente 2.030 millones de dólares en flujo de caja.

¿Alguien puede explicar por qué las desaceleraciones de la producción afectaron las entregas de Tesla en el trimestre durante el cual Tesla tuvo la mayor acumulación de inventario de su historia? pic.twitter.com/jw0H9bfAoM

– B Graham Disciple (@bgrahamdisciple) 2 de abril de 2024

A pesar de que muchos se apresuraron a señalar los acontecimientos perturbadores, cabe señalar que estos acontecimientos afectan principalmente a la capacidad de producción de Tesla y no proporcionan una explicación para el aumento récord del inventario de la empresa. Esto sugiere fuertemente que puede haber un problema subyacente con la demanda de la empresa de vehículos eléctricos.

Impulsando el éxito: alta demanda de nuevos modelos

A pesar de las decepcionantes noticias, hay un rayo de esperanza. Incluso BYD – ampliamente considerado el competidor más fuerte de Tesla en el mercado chino – también experimentó un primer trimestre difícil con sólo 300.114 entregas registradas, lo que supone una importante caída del 43 por ciento respecto al trimestre anterior. Esto sugiere que factores externos más importantes están influyendo en el desempeño de ambas empresas.

Xiaomi SU7, el primer vehículo eléctrico del fabricante chino de teléfonos inteligentes, con un estilo como un Porsche y un precio inicial de 29.900 dólares, agotó su producción de 90.000 unidades para 2024 en 24 horas. Los clientes tenían que realizar un depósito de 5.000 yenes (850 dólares). https://t.co/SIKI5J2O4e

– Gary Black (@garyblack00) 2 de abril de 2024

Sin embargo, hay aún más en la historia. ¡El vehículo eléctrico SU7 recientemente anunciado por Xiaomi, con un precio aproximado de $ 30,000, se agotó por completo para todo el año en solo 24 horas ! Esto es particularmente impresionante teniendo en cuenta que Xiaomi planea fabricar 90.000 unidades del SU7 en 2021. Esto indica claramente una gran demanda de modelos modernos y llamativos en el mercado. Esta es una buena noticia para los próximos Model 3 Highland y Cybertruck de Tesla, los cuales se espera que entren en producción en masa en 2025.

A pesar de la reciente caída del mercado de valores, el ratio P/S TTM de Tesla es actualmente de 5,40x, lo que es relativamente atractivo en comparación con valoraciones anteriores.

Para recuperar una base sólida, Tesla debe seguir priorizando los siguientes aspectos en el futuro:

1. Garantizar un rápido lanzamiento del Model 3 Highland
2. Intenta lograr la producción en volumen del Cybertruck en pie de guerra
3. Aumentar su inversión publicitaria.

Actualmente, las acciones de Tesla han bajado un 5 por ciento y se cotizan a un precio de 166,30 dólares.